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金融体系稳健性的宏观审慎指标(旧书)作者:,分类:文学 人气: 装帧:平装 / 32开 / 0页 / 0字 ISBN(10位/13位):7504925403 出版:中国金融出版社于2008-11-22出版 定价:¥15元 标签(Tags): 收藏人数： |
| 简介: |
| 目录: |
| 目录 前言 缩略语表 第一章概述 第二章宏观审慎监督指标 汇总微观审慎指标 影响金融体系的宏观经济因素 进一步研究的方向 第三章文献综述 金融体系稳健性的决定因素 宏观经济变量的研究 汇总微观审慎指标的研究 第四章其他机构的工作规划 国际金融机构和多边金融机构 各国中央银行及监管机构 投资者和信用评级机构采用的指标 第五章国际货币基金组织的动议 工作报告及出版物 监督的程序与操作 第六章计量问题 宏观审慎指标的统计框架结构 影响宏观审慎指标和国际可比性的统计问题 宏观审慎指标进一步发展的选择 第七章宏观审慎指标与数据发布 国际货币基金组织关于数据发布标准的动议 协商会议关于数据发布问题的结论 未来的工作 附件 一现有的数据收集框架 二特别数据发布标准与一般数据发布系统 参考文献 专栏 第一章1．协商会议关于宏观审慎指标和信息发布的主要结论表 第二章1．宏观审慎指标一览表 第三章2．若干最新研究采用的宏观审慎指标 第四章3．若干国家当局采用的指标比较表 第六章4．影响宏观审慎指标的统计问题 |
| 内容摘要: |
| 利率和汇率的波动。利率和汇率的波动幅度越大，金融机构的利率风险和汇率风险就越大。如（1）外债负担越重，以及（2）证券投资占外国投资总额的比例越大，则金融体系的脆弱性也越大。由于银行的资产和负债之间的币种错配，汇率的波动会导致金融机构陷入困境。历史经验表明，国际利率的上升以下列三种方式加大了新兴市场（及其金融体系）的脆弱性：通过资产替代渠道（资本外流），通过对新兴市场借款人的信誉产生负面影响，通过信贷市场上信息问题（如逆向选择）的恶化。另一方面，国际利率的下跌则刺激了有可能成为高风险贷款大幅增加原因之一的资本流入。并且，国内和国际利率的波动可能直接（如果银行无法避免承担利率风险的话）和通过信贷质量恶化间接（如果银行能够将利率风险转嫁到其客户身上的话）对金融体系产生破坏性的影响。 国内实际利率水平。除非经济增长率高，否则金融机构在高实际利率下将面临压力。实际利率的上升是不良贷款扩大的原因之一。另一方面，实际利率持续为负值可能是政府指令性地固定名义利率（金融压制）造成金融体系扭曲的信号。 汇率的可持续性。实际汇率的大幅升值会削弱出口部门的偿债能力，大幅贬值则会提高出口部门的偿债能力，但同时会削弱与出口无关的国内借款人的偿债能力。此外，汇率大幅度波动会通过资产价值的改变而直接地和通过对现实经济的影响而间接地对金融体系形成压力。 汇率担保。隐含的或明确的汇率担保的存在以及货币政策和汇率政策的不协调，是造成资本流动的波动和外汇风险过大的主要根源。贷款剧增和资产价格暴涨 贷款剧增（银行信贷与国内生产总值的比率迅速提高）。在严重的金融危机之前都出现过贷款的剧增。对贷款申请的质量的分析审查欠妥，常常造成金融机构的贷款迅速扩张。此外，薄弱的金融监管环境，包括隐含的或明确的公共部门担保的存在，有可能刺激单个金融机构承担过度的风险，并促成高风险的信贷扩张。最近的几次贷款剧增都出现在住房抵押贷款、其他消费者贷款和外汇贷款剧增之后，尤其是在新兴市场经济里。 资产价格暴涨。扩张性的货币政策会成为股票市场和不动产市场上资产价格暴涨的原因之一。其后的紧缩政策往往导致股票和不动产价值的大幅下跌和经济活动水平的下降，从而为金融风险创造了条件。此外，资本市场萧条通常使得金融机构的收入以及投资组合和抵押物的价值降低。 |
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