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投资银行概论
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投资银行概论

作者:任淮秀,
分类:证券
人气:
装帧:平装 / 32开 / 323页 / 0字
ISBN(10位/13位):7300029647
出版:中国人民大学出版社1999-05- 1出版
定价:¥15元

标签(Tags):个人理财  证券  
收藏人数:
简介:
目录:
目录

前言

第一章 投资银行的产生与发展

第一节 投资银行概述

第二节 投资银行的产生与发展

第三节 投资银行的业务

第四节 投资银行业的特点

第五节 投资银行的发展趋势

第六节 投资银行在我国的发展

第二章 投资银行的作用

第一节 一般职能

第二节 投资银行的作用

第三节 我国发展投资银行的意义与作用

第三章 投资银行的组织结构

第一节 现代组织理论与组织结构设计

第二节 投资银行组织结构的历史演进

第三节 现代投资银行的组织结构

第四章 投资银行业务(上)

第一节 承销业务

第二节 经纪业务

第三节 自营业务

第五章 投资银行业务(下)

第一节 兼并与收购

第二节 融资

第三节 基金管理

第四节 咨询服务

第六章 金融衍生工具与风险管理

第一节 金融衍生工具

第二节 金融期货

第三节 金融期权

第四节 金融互换

第五节 风险管理

第七章 风险投资

第一节 风险投资概述

第二节 风险投资的产生与发展

第三节 风险投资的特点与原则

第四节 风险投资实务

第八章 投资银行业务的国际化趋势

第一节 投资银行业务国际化的全球经济背景

第二节 投资银行业务国际化的表现

第三节 投资银行业务国际化的成因

第四节 启迪与警示——西方投资银行国际化

发展中的几点经验教训

第五节 我国投资银行国际化发展的战略选择

第九章 主要发达国家的投资银行业

第一节 投资银行与商业银行的“分合”之争

第二节 美国的投资银行业

第三节 以英国、德国、瑞士为代表的欧洲投

资银行业

第四节 日本的投资银行业

第五节 亚洲新兴工业国家(地区)的投资银

行业

第六节 金融自由化、国际化——投资银行

业的机遇与挑战

附录:投资银行家

第一节 培育当代中国的投资银行家

第二节 投资银行家的个性

第三节 投资银行家的道德

第四节 投资银行家的成功技巧

后记
内容摘要:
随着时间的推移,在18世纪后期,伦敦成为国际金融中心。

当时,由于贸易竞争的加剧,海外贸易利润下降,制造商无力负

担贸易中拓展市场的财务风险。于是便崛起一批承兑商,专门承

担出口业务的财务风险。这些承兑商便是商人银行的前身,其中

著名的有巴林(Baring)、罗斯席尔德(Kothsohild)、施洛德

(Scbroder)、汉布罗(Hambros),至今听来仍不陌生。

可以看出,欧洲早期的投资银行业务主要源自于国际贸易的

发展,其经营相对较简单。简而概之:一是提供承兑与担保服务;

二是以抵押品作担保发放一部分贷款,与当时商业银行业务有相

似之处。此外,一些主要的家族也承销经营债券。例如,在法国

战争期间从事法国公债交易;美国历史上著名的拿破仑与美国之

间的“路易斯安那州交易”等。

二、19世纪至20世纪初投资银行的发展

进入19世纪,随着美洲大陆殖民扩张和贸易的发展,美国的

投资银行业务崭露头角。美国的投资银行与其欧洲同行不同之处

在于,它们是在与证券业的互动发展中壮大起来的。例如,人们

公认美国投资银行创史人是撒尼尔·普顿姆。他于18世纪90年

代到达华尔街,成为一名主要的股票经纪人,而后成立经营外汇

的普赖姆-华德全投资银行,并进入大批证券交易领域。从他的背

景可对美国投资银行业务窥见一斑。在政府信用扩张和工业大量

筹资情况下,美国投资银行迅速拓宽了业务领域,不仅从事承兑、

持有汇票为贸易融资,而且紧跟美国经济发展占领了大批证券承

销的业务领域。而英国的商人银行显然已暮气沉沉。家族统治的

没落加之英国经济的衰落,使得19世纪末这一行业的重心已开始

移到美国。在这百年的历史中,经过以下两个阶段的发展,投资

银行业在华尔街的声望和地位有了显著的提高。

第一阶段:美国内战期间及其前后出现的大量政府债券和铁

路债券塑造了美国特色的投资银行。18,19世纪资本主义国家为

解决经济发展给基础设施带来的巨大压力,掀起了建设基础设施

的高潮,投资银行在筹资和融资中扮演了重要角色,其自身也得

到了突飞猛进的发展。例如,摩根公司在1879年在伦敦承销25万

股纽约中央铁路公司的股票,与此同时它也获得了在中央铁路委

员会中的代表权,取得了银行业对铁路的控制权。

在美国内战期间,政府发行了大量的政府债券。在债券的发

行过程中,投资银行作为中介机构起了重要作用。同时,通过经

营批发业务、安排证券发行、进行证券承销等,投资银行也获利

非浅。例如,美国著名投资商号塞利格曼家族(Selrgmans)利用

内战带来的在欧洲市场上行销联邦政府债券的机会,到19世纪

70年代已成为欧州市场上五大投资商号之一。

此时,投资银行家已奠定了其作为证券承销商和证券经纪人

在证券市场的突出地位。经纪人事务所与投资银行家的事业间根

本差别是中心和侧重点不同。经纪人只是将股票和债券作为商品,

随时准备买进卖出,并利用其他方式为感兴趣的买主和卖主做买

卖。而投资银行家则从战略的高度出发,为股票发行公司筹划服

务,或为政府筹资出谋划策。
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